هل يُعتبر تداول العقود الآجلة الفيوتشر حرام؟

المحتوى

يُعتبر تداول الفيوتشر أحد الأدوات المالية التي انتشرت بشكل واسع في سوق البورصة، ويمكن تداولها من خلال أفضل شركات الأسهم على مستوى العالم. تشمل هذه المشتقات ، وهي نوع من الصكوك المالية التي لفتت انتباه المستثمرين بسبب ميزاتها المتعددة. قد يثور العديد من الأشخاص على طبيعة هذه العقود وطرق التداول بها، وهل تتوافق مع الشريعة الإسلامية أم لا.

لذا، سنقوم بالإجابة على هذه الأسئلة جميعها، ونشرح بشكل مفصل عن عقود الفيوتشر من خلال هذا المقال. تابعوا القراءة…

ما هي عقود الفيوتشر؟

تُعرف عقود الفيوتشر المستقبلية باسم آخر، هي نوع من المشتقات المالية المُسجلة في شركات التداول المرخصة، خاصة في المملكة العربية السعودية. تمثل هذه اتفاقية بين البائع والمشتري لشراء أو بيع أصل معين في تاريخ مستقبلي يتم تحديده مُسبقًا وبسعر متفق عليه بين الطرفين. يمكن أن يكون هذا الأصل سلعة، مؤشرات، عملات رقمية، أو أصول مالية أخرى. تتم عمليات على البورصة وعبر أفضل منصات التداول، حيث يوافق أحد الأطراف على شراء كمية محددة من الأوراق المالية أو السلعة وتسليمها في تاريخ محدد، بينما يتعهد الطرف الآخر (البائع) بتقديم هذه السلعة أو الأصل المالي للمشتري.

لماذا يتم تداول عقود الفيوتشر؟

أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للعديد من المستثمرين الذين يشاركون في التداول عبر أفضل شركات الوساطة المالية المرخصة، وذلك لأنهم يعتمدون على هذه الآلية لتحقيق مجموعة من الأهداف.

التحوط من خلال العقود المستقبلية:

تتيح للمستثمر فرصة السيطرة على تعرضه للمخاطر في الأسواق الرئيسية، وتعمل على حمايته من تقلبات أسعار السلع والأصول المالية. بالإضافة إلى ذلك، تلعب العقود المستقبلية دورًا في التحوط ضد تقلبات أسعار الصرف وأسعار الفائدة، حيث يسهم تحديد سعر محدد مسبقًا لسلعة معينة أو أصل مالي في حماية المستثمر من أي تقلبات غير متوقعة في الأسعار المستقبلية.

التداول من خلال عقود الفيوتشر:

توفر للمتداولين فرصة للمضاربة على اتجاه حركة أسعار السلع أو الأصول المالية. على سبيل المثال، إذا اشترى المتداول الإماراتي عقدًا مستقبليًا من خلال المنصات المرخصة في الإمارات وارتفع سعر السلعة أو الأصل المالي، فإنه في حالة ارتفاع سعر السلعة أو الأصل المالي أعلى من سعر العقد الأصلي عند انتهاء صلاحيته، سيحقق المستثمر ربحًا. سيتم تسوية الصفقة بإلغاء صفقة الشراء بصفقة بيع بنفس السعر الحالي للأصل، مما يؤدي إلى إغلاق المركز الشرائي. وفي حالة انخفاض سعر السلعة أدنى من سعر الشراء المحدد، قد يتكبد المتداول خسارة.

يمكن أيضًا للمضاربين اتخاذ مواقف مكشوفة أو إجراء صفقات بيع إذا توقعوا انخفاض سعر الأصل الأساسي. هذه الاستراتيجيات شائعة بين المضاربين الكويتيين الذين يتعاملون مع شركات التداول المرخصة في الكويت، حيث يمكن للمستثمر تحقيق أرباح في حالة انخفاض سعر الأصل الأساسي أدنى من سعر العقد، وتكبد خسائر في حالة ارتفاع السعر الحالي فوق السعر المحدد في العقد.

أنواع عقود الفيوتشر

يشارك العديد من المستثمرين والتجار في تداول عقود الفيوتشر أو العقود الآجلة عبر أفضل منصات التداول العالمية، وتتوفر العديد من الأنواع لهذا التداول، والتي تختلف حسب الأصل المالي أو السلعة التي يتم تداولها من خلال . فيما يلي، سنستعرض أهم أنواع المتاحة عبر وسطاء التداول:

عقود الآجلة للسلع

تمثل عقود الفيوتشر للسلع اتفاقيات بين طرفين لشراء أو بيع سلعة بسعر محدد وفي تاريخ مستقبلي يتم الاتفاق عليه. يتم تضمين شهر انتهاء صلاحية العقود الآجلة للسلع في اسم العقد. يمكن الاستفادة من عقود الخاصة بالسلع في مجالات متعددة، مثل الزراعة (مثل: عقود القمح والسكر والذرة والبن) ومجال الطاقة (مثل: عقود النفط الخام والبنزين والغاز الطبيعي)، بالإضافة إلى مجال التعدين (مثل: الذهب والفضة). تتأثر أسعار السلع بشكل كبير بالعوامل الاقتصادية والسياسية، بالإضافة إلى عامل الطقس الذي يؤثر على العرض والطلب.

العقود الآجلة للمؤشرات

تُخصص للمؤشرات للمضاربة على تحركات أسعار مؤشرات الأسهم، مثل مؤشر داو جونز ومؤشر ستاندرد آند بورز. يمكن للتجار اختيار المضاربة على تحركات الأسعار للمؤشرات أو اتخاذ مراكز متعددة لتقليل المخاطر. لا يتطلب انتهاء صلاحية العقود الآجلة للمؤشرات تسليمًا ماديًا، بل يتم تسويتها بشكل نقدي بناءً على الفرق بين سعر الدخول وسعر الخروج من عقد الفيوتشر.

العقود الآجلة للعملات الرقمية

توفر للبيتكوين وسيلة فعالة من حيث التكلفة لتحديد التعرض لعملة البيتكوين. تشهد العملات الرقمية، بما في ذلك البيتكوين، تقلبات سعرية كبيرة، وتؤثر هذه التقلبات على قيمة العملة الرقمية بالإضافة إلى تأثيرها على الأرباح والخسائر المرتبطة بالعقد. لذلك، يجب على التجار أخذ الحذر ومراقبة استثماراتهم في العملات الرقمية بعناية.

للحصول على استشارة مجانية حول تداول ، لا تتردد في التواصل مع خبير التداول لدى موقع يقين عبر الدردشة المباشرة.

ما هي فوائد وتحديات تداول عقود الفيوتشر؟

كما تم التطرق إليه سابقًا، يعتمد المستثمرون والمتداولون عبر أفضل تطبيقات التداول في الأسهم والعملات على بغرض المضاربة في حركة الأسعار المستقبلية للأصول وتحقيق الأرباح منها، أو للتحوط ضد الخسائر المحتملة التي قد تؤثر على محفظتهم وتعويضها. يتضمن التداول عقود الفيوتشر، كغيره من الأدوات المالية، عدة فوائد ولكن أيضًا يُعتبر لديه بعض التحديات التي ينبغي مراعاتها. فيما يلي أبرز هذه الجوانب.

فوائد التداول عقود الفيوتشر:

الرافعة المالية:

تتيح للمستثمر استغلال الرافعة المالية، حيث يُحدد مبلغ الهامش الأولي اللازم للتداول، وعادةً ما يكون بين 3-10% من قيمة العقد الأساسي. توفر الرافعة المالية إمكانية تكبير الاستثمار وتحقيق عوائد أكبر، ولكنها ترفع مستوى الخطر والخسائر، قد تتجاوز أحيانًا قيمة الاستثمار الأصلي.

السيولة

تتمتع بسيولة كبيرة نتيجة لتداولها بشكل وافر يومياً. بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول الكثير منها خارج ساعات السوق التقليدية، ويتم التداول بعض أسواق العقود المستقبلية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. يساعد هذا التواجد المستمر للمشترين والبائعين في تنفيذ الأوامر بسرعة، ويقلل من تقلبات الأسعار بشكل كبير، مما يسهل على المستثمر تصفية مركز كبير دون التأثير السلبي على الأسعار.

التنويع

تُتيح فرصًا لتنويع الاستثمار بطرق مختلفة عن الأدوات المالية الأخرى كالأسهم أو صناديق الاستثمار. تسمح هذه العقود بالتعرض المباشر للسوق والوصول إلى أصول محددة غير متاحة عادة في الأسواق المالية الأخرى.

البيع على المكشوف

تظل متطلبات الهامش ثابتة لمراكز الشراء والبيع، مما يُسهم في تسهيل عملية البيع على المكشوف للمستثمر دون الحاجة إلى دفع متطلبات هامش إضافية.

سلبيات التداول عقود الفيوتشر

تتضمن عملية التداول عقود الفيوتشر مخاطر كبيرة، إذ يُمكن تداولها باستخدام الهامش وباستخدام رافعة مالية تصل إلى 10%، وهذا بدوره يعزز حجم الخسائر بشكل كبير في حالة تحرك السوق بشكل يعاكس اتجاه الصفقة.

تُعتبر من المنتجات المالية المعقدة التي يصعب على المتداول المبتدئ فهمها والتعامل معها دون اكتساب الخبرة الكافية.

يتطلب التداول في عقود الفيوتشر مبلغًا كبيرًا من المال حتى يتسنى للمستثمر تحقيق الأرباح، ولذلك، في حال اقتراض المستثمر للأموال والتعرض للمخاطر، يمكن أن يتسبب ذلك في فقدان الاستثمار بشكل كامل.

هل تعتبر عقود الفيوتشر حلالة أم حرام؟

 يرى العديد من العلماء المعاصرين أن ممارسة والتداول بها محرمة، وذلك لأنها تعتبر بيعًا بدين بدين. يستند رفض هذه العقود إلى حقيقتها كونها تقوم على مراهنات الفروق في الأسعار، ولا تعكس عمليات الشراء والبيع الفعلية. يُعتبر هذا النوع من التعاملات تحديدًا للأسعار أمرًا يشبه المقامرة. إلى جانب ذلك، يُعتبر استخدام الرافعة المالية في هذا السياق أيضًا محرمًا، نظرًا لأنه يعتبر واحدًا من أوجه الربا، والله أعلى وأعلم.

الأسئلة الشائعة

ما هي الاختلافات بين عقود الفيوتشر والخيارات؟

تتميز عقود الفيوتشر عن عقود الخيارات بالتزام المشتري بتنفيذ العقد في تاريخ محدد مسبقًا، بينما لا يلزم عقود الخيارات صاحب العقد بشراء أو بيع الأوراق المالية. وتتيح عقود الفيوتشر التنفيذ فقط في تاريخ الاستحقاق المحدد مسبقًا، بينما يُمكن تنفيذ عقود الخيارات في أي وقت قبل انتهاء تلك الفترة.

كيف يتم تحديد أسعار العقود الآجلة؟

تعتمد تسعير العقود الآجلة على القيمة الحالية للسوق الأساسي، بالإضافة إلى أي اختلاف أو عمولة يُدفعها المستثمر للوسيط من أجل تنفيذ صفقاته. كما يلعب العرض والطلب دورًا بارزًا في تحديد اتجاهات أسعار هذه العقود، حيث يؤدي ارتفاع الطلب وتقليل العرض إلى زيادة في الأسعار، والوضع العكسي يحدث عندما يقل الطلب ويزيد العرض.

لماذا يُعتبر التداول الفيوتشر أفضل من تداول العقود الآجلة؟ 

يحدث تداول العقود الفيوتشر الآجلة داخل البورصات، بينما يكون العقد الآجل اتفاقًا بين الأطراف المتعاملين خارج نطاق البورصة. يعني ذلك أن نوع التداول الأول، أي تداول ، يكون منظمًا بشكل فعّال ويتم وفقًا لمعايير وضوابط محددة، تحت إشراف جهات رسمية. ونتيجةً لذلك، يترتب عليه مستوى أقل بكثير من المخاطر مقارنة بالعقود الآجلة التي تعتمد على التفاوض بين الأطراف دون وجود ضمان فعلي لالتزامهما بتسوية الصفقة في تاريخ الاستحقاق.

هل هناك تنوع في أنواع عقود الفيوتشر؟

تُعد عقود الفيوتشر، أو العقود المستقبلية، آلية ثابتة أو وسيلة التداول، ومع ذلك، يعزى تنوعها إلى وجود مجموعة متنوعة من الأصول المالية التي يمكن التداول بها من خلالها. من بين الأمثلة على ذلك:

– عقود للسلع.

– عقود للمؤشرات.

– عقود للعملات الرقمية (الكريبتو).