تقييم شركة etoro

تُعد eToro واحدة من أشهر منصات الاستثمار والتداول الاجتماعي في العالم. تأسّست عام 2007 في إسرائيل بهدف تبسيط الوصول إلى الأسواق المالية وربط المتداولين ببعضهم عبر تجربة اجتماعية فريدة تُتيح مشاركة الاستراتيجيات ونسخها. خلال ما يزيد عن عقد ونصف، توسّعت eToro عالميًا لتخدم قاعدة مستخدمين تفوق 35 مليون مستخدم في 100+ دولة، مع تركيزٍ واضح على تجربة مستخدم سهلة، مجتمع نشط، وأدوات نسخ تداول مثل CopyTrader وSmart Portfolios (المحافظ الذكية).

في مايو/أيار 2025، طرحت eToro أسهمها للاكتتاب العام الأولي IPO في ناسداك NASDAQ (الرمز: ETOR)، بقيمة سوقية قاربت 4.5–5.6 مليار دولار في يوم الإدراج بحسب التغطيات الإخبارية. هذا التحول من شركة خاصة إلى شركة مُدرجة يرفع معايير الشفافية والإفصاح، ويضع أداء الشركة تحت أنظار المستثمرين وأسواق المال بصورة مستمرة.

هذه المراجعة تُغطي: تاريخ الشركة ونموّها، التراخيص والرقابة، المنصات والأصول المتاحة، أنواع الحسابات والبرامج، هيكل الرسوم، الدعم والتعليم، ثم المميزات والعيوب، وأخيرًا مقارنة eToro مع وسطاء آخرين و”هل eToro مناسبة لك؟”.

التراخيص والتنظيمات الرقابية

الترخيص والرقابة هما حجر الأساس في ثقة المستخدم بأي وسيط. eToro تعمل عبر كيانات إقليمية متعددة تحمل تراخيص من هيئات من المستوى الأول (Tier‑1) في المملكة المتحدة وأوروبا وأستراليا، إضافة إلى الولايات المتحدة وجنوب إفريقيا. هذا التعدد لا يعني أن جميع الخدمات متاحة في كل بلد بالشكل نفسه، لكنه يعني أن أموال العملاء تُدار في إطار قانوني واضح مع ضوابط إفصاح وحماية محددة.

الهيئات التنظيمية

قبل استعراض أسماء الجهات التي تنظّم عمل شركة eToro، من المهم فهم الدور الحيوي الذي تلعبه الهيئات الرقابية في عالم التداول. فهذه الجهات هي التي تمنح التراخيص، وتراقب التزام الشركات بمعايير الشفافية والحوكمة المالية، وتحمي أموال العملاء من أي تلاعب أو إساءة استخدام. وجود تراخيص من هيئات من المستوى الأول (Tier‑1) يمنح المستثمرين ثقة أكبر في الوسيط الذي يتعاملون معه، ويؤكد أن الشركة تعمل ضمن قوانين صارمة تضمن العدالة والأمان في المعاملات.

• FCA (المملكة المتحدة) – شركة eToro (UK) Ltd مسجّلة على سجل هيئة السلوك المالي البريطانية. يشتهر إطار FCA بصرامته في حماية المستثمرين، متطلبات رأس المال، والفصل بين أموال العملاء وأموال الشركة.
• CySEC (قبرص) – شركة eToro (Europe) Ltd مرخّصة تحت رقم الترخيص 109/10. هذا الكيان يخدم عملاء الاتحاد الأوروبي بموجب أطر MiFID/MiCA الحديثة المتعلقة بالأدوات المالية والأصول المشفّرة.
• ASIC (أستراليا) – الكيان الأسترالي خاضع لهيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية، ما يضع معايير واضحة للتسويق، الأهلية، وتوزيع منتجات الـCFD للمستثمرين الأفراد.
• الولايات المتحدة (SEC/FINRA/SIPC) – في الولايات المتحدة، تقدّم eToro USA Securities Inc. خدمات الوساطة للأسهم وETFs والخيارات كوسيط مسجل لدى SEC وعضو FINRA وSIPC (تفاصيل الحماية في القسم التالي).
• FSCA (جنوب إفريقيا) – وجود تنظيمي إضافي لخدمة العملاء في إفريقيا.
• MiFID/MiCA (الاتحاد الأوروبي) – امتثال أوروبي شامل للأوراق المالية، ومع تصريح MiCA صار بإمكان الكيان الأوروبي تقديم خدمات كريبتو ضمن إطار تنظيمي موحّد في دول الاتحاد.

حماية أموال العملاء

• حسابات منفصلة (Segregated Accounts): تُحفظ أموال العملاء في حسابات منفصلة عن أموال التشغيل الخاصة بالشركة.
• تأمين خاص حتى ~€1,000,000: توفّر eToro لعملاء كيانات أوروبية محددة تأمينًا خاصًا زائدًا (عادةً مصدره شركات تأمين كبرى) يغطي مبالغ معينة في حالات نادرة (تفاصيل الأهلية والاستثناءات تختلف؛ مثلًا لا يشمل عادةً مراكز كريبتو غير‑CFD، وقد لا يتاح لعملاء المملكة المتحدة في الوقت الحالي).
• SIPC (الولايات المتحدة): تغطية SIPC تصل إلى 500,000$ (منها 250,000$ للسيولة النقدية) لحسابات الأوراق المالية لدى الكيان الأمريكي، مع العلم أن SIPC لا تغطي الخسائر السوقية أو أصول الكريبتو غير الأوراق المالية.
• حماية الرصيد السلبي: في كيانات ومنتجات محددة (خصوصًا CFD)، تُطبّق حماية الرصيد السلبي بحيث لا يتجاوز حسابك الصفر عند تقلّبات حادة.

منصات وأدوات التداول

تُقدّم eToro منصة خاصة موحّدة على الويب وتطبيقًا للهواتف الذكية (iOS/Android) تجمع بين الاستثمار الذاتي والتداول الاجتماعي، مع واجهة سهلة للمبتدئين.

المنصة الرئيسية

• منصة اجتماعية: تغذية أخبار/منشورات، صفحات أصول ومتداولين، وإمكانية متابعة أو نسخ محافظ المتداولين المتميزين.
• نسخة ويب + تطبيق جوال: تعمل عبر المتصفح، وعلى الهواتف iOS/Android. حصل التطبيق في متجر Apple على تقييم يقارب 4.4/5 في بعض المناطق، بينما قد يختلف تقييم Google Play حسب البلد وإصدار التطبيق.
• تجربة بسيطة: فتح الصفقات، القوائم، التنبيهات، وإدارة المحفظة بسهولة، مع حساب تجريبي (Virtual) للتدرب.

الأصول المتاحة

تنويع الأصول نقطة قوة رئيسية في eToro، ما يتيح للمستثمر بناء محفظة متعددة القطاعات وتقليل المخاطر عبر فئات مختلفة.

• أكثر من 7,000 أصل إجمالًا (قد تختلف حسب المنطقة).
• أسهم حقيقية: 3000+ سهم من أسواق عالمية مع إمكانية الملكية المباشرة (خارج عقود الفروقات).
• عملات مشفّرة (Crypto): 120+ أصلًا مشفّرًا عالميًا (مثل BTC، ETH)، مع اختلاف التوافر بحسب بلد الإقامة.
• ETFs: صناديق مؤشرات متعددة.
• CFD على: الفوركس، المؤشرات، السلع، وبعض الأصول الأخرى (وفق القوانين المحلية).
• Smart Portfolios: محافظ ذكية مُدارة بحسب موضوعات (قطاعات/استراتيجيات) أو حسب تجميع متداولين.
• CopyTrader: نسخ تلقائي لصفقات متداولين مختارين مع تحكم في مستويات المخاطر والمبالغ.

أنواع الحسابات والبرامج

تهدف eToro إلى تقليل التعقيد عبر حساب قياسي واحد لمعظم الأفراد، مع برامج ولاء (Club) وبدائل متوافقة شرعيًا عند الطلب.

الحساب القياسي (Retail)

• حساب واحد لمعظم العملاء الأفراد.
• حد أدنى للإيداع يتراوح عادة بين 50–200 دولار حسب بلد الإقامة وطريقة الدفع.
• الوصول إلى الأسهم الحقيقية، الكريبتو (حيث متاح)، وCFD (حيث متاح)، بالإضافة إلى CopyTrader وSmart Portfolios.

برنامج eToro Club (VIP)

• 5 مستويات: Silver، Gold، Platinum، Platinum+، Diamond (تبدأ عادةً من 5,000$ أصول صافية أو رصيد/إيداعات).
• مزايا تدريجية: مدير حساب، امتيازات سحب/إيداع، خصومات رسوم محددة، أبحاث ودعوات لفعاليات.

الحساب الإسلامي

• بدون فوائد تبييت (Swap‑Free) على المنتجات المؤهّلة.
• متوافق شرعيًا لعملاء مختارين وكيانات معينة (تطبّق الشروط؛ ليس كل منتج أو كيان يدعم هذا الخيار).

الرسوم والعمولات

هيكل الرسوم في eToro واضح نسبيًا للمبتدئين، لكنه يتفاوت حسب نوع الأصل والكيان.

فروق الأسعار (Spreads) والعمولات

• الأسهم/ETFs الحقيقية: تداول بدون عمولة (قد تُطبّق رسوم أخرى مثل تحويل العملة أو فروق السعر عند التنفيذ).
• فوركس (CFD): فروق تبدأ من نحو 1 نقطة (pip) على زوج EUR/USD لدى الكثير من الحسابات القياسية.
• الكريبتو: عادة عمولة/هامش 1% عند الشراء والبيع بالإضافة إلى السبريد/تكلفة التنفيذ الفعلية.
• CFD أخرى: رسوم تمويل لليلة (Overnight) على المراكز المموّلة، وتكاليف/سبريد تختلف حسب الأصل.

رسوم عدم النشاط والسحب وتحويل العملة

• عدم النشاط: نحو 10 دولار/شهر بعد 12 شهرًا من عدم تسجيل الدخول (قد تختلف السياسة محليًا).
• السحب: 5 دولارات ثابتة لكل عملية سحب عبر القنوات القياسية.
• تحويل العملة: عادةً بين 0.5–1.5% عند التحويل بين عملات الحساب/الصفقات.

نصيحة عملية: إذا كنت مستثمرًا متقطع النشاط طويل الأجل، احسب أثر رسوم عدم النشاط قبل اختيار الوسيط. أمّا للمتداول النشط، فتابع فروق الأسعار والتمويل الليلي لأنها تؤثر مباشرةً على الربحية.

دعم العملاء والتعليم

تستهدف eToro جمهورًا واسعًا، لذلك تولي الدعم والتعليم أهمية خاصة.

خدمة العملاء

• 24/5 عبر الدردشة وتذاكر الدعم؛ يتوفر دعم باللغة العربية لعملاء كيانات محددة.
• مديرو حسابات VIP لأعضاء eToro Club.
• مركز مساعدة شامل مع قاعدة معرفة متجددة.

الموارد التعليمية

• eToro Academy: مقالات، دورات قصيرة، فيديوهات، وندوات Webinars.
• دليل CopyTrader: مواد إرشادية لاختيار المتداولين، فهم مقاييس الأداء، وكيفية إدارة المخاطر.
• Smart Portfolios: محافظ جاهزة مصممة حول موضوعات/قطاعات، مفيدة للمبتدئين الذين يفضّلون حلولًا شبه مُدارة.

المميزات والعيوب (تقييم 2025)

قبل فتح حساب، من المفيد وزن الإيجابيات والسلبيات مقارنةً بسلوكك الاستثماري وبلد إقامتك.

المميزات

• تداول اجتماعي فريد: CopyTrader وSmart Portfolios يميّزان eToro عن معظم الوسطاء.
• أسهم بلا عمولة وفراكشنال شيرز في أسواق متعددة (حيث متاح).
• تنوع أصول واسع (7000+) يجمع بين أسهم، كريبتو، ETFs، وCFD.
• تأمين إضافي لعملاء أوروبّيين مؤهلين + SIPC لحسابات الأوراق المالية في الولايات المتحدة.
• واجهة سهلة ومجتمع نشط مناسب للمبتدئين.

العيوب

• سبريد الـCFD على الفوركس/الكريبتو أعلى من وسطاء متخصصين بالتنفيذ المنخفض (مثل وسطاء ECN الخالصين).
• رسوم سحب ثابتة (5$) ورسوم تحويل عملة قد تكون ملحوظة للمبالغ الصغيرة.
• لا توجد منصات MT4/MT5: المنصة خاصة (قد يُعدّ هذا عيبًا للمتداولين التقنيين المعتادين على MT4/5).
• شكاوى متفرقة حول السحب/التحقق في منصات المراجعات الجماهيرية؛ غالبًا تُحل لكنّها تستغرق وقتًا لدى بعض المستخدمين.

مقارنة eToro مع الوسطاء الآخرين

مقارنة الرسوم

• الأسهم الحقيقية: eToro ضمن الأرخص بفضل 0 عمولة، لكن انتبه لتكلفة تحويل العملة إن كانت عملة حسابك تختلف عن عملة الأصل.
• CFD على الفوركس/السلع: قد تكون السبريد/التمويل أعلى من وسطاء ذوي نموذج ECN مثل بعض منافسي سوق الـCFD (مثل Exness/IC Markets)، خصوصًا للمتداولين عاليي التردد.

مقارنة الأدوات والخدمات

• CopyTrader/المحافظ الذكية: نقطة تفوّق واضحة لـ eToro لمن يحب الاستثمار الاجتماعي أو المحافظ الموضوعية.
• التحليل الفني المتقدم/واجهات مخصصة: وسطاء احترافيون بواجهات قابلة للبرمجة أو منصات MT4/5 قد يقدّمون عمقًا أكبر في الأوامر/الـAPI.

هل eToro مناسبة لك؟

مناسبة جدًا إذا كنت:

• مبتدئًا تريد واجهة سهلة، حسابًا تجريبيًا، ومواد تعليمية منظمة.
• مهتمًا بـ الاستثمار الاجتماعي: متابعة خبراء ونسخ محافظهم مع تحكم بالمخاطر.
• مستثمر أسهم يسعى إلى 0 عمولة وفراكشنال شيرز (حيث متاح).
• متداولًا عربيًا يحتاج دعمًا بالعربية وحسابًا إسلاميًا (حيث متاح).

قد لا تكون الأنسب إذا كنت:

• متداول فوركس/CFD محترف يبحث عن أقل سبريد، خوادم VPS/MT4/MT5، أو أوامر احترافية متقدمة جدًا.
• تعتمد استراتيجيتك على تكاليف تمويل منخفضة جدًا وصفقات كثيرة جدًا يوميًا.

خلاصة الملاءمة: إذا كان هدفك تجربة استثمار/تداول اجتماعي سهلة مع تنوّع أصول كبير وشفافية تنظيمية قوية، فـ eToro خيار جذاب. أمّا إن كنت تحتاج بيئة ECN منخفضة الكلفة وأدوات خبير عالية التخصيص، فقارن بدقة قبل القرار.

الخلاصة والتوصية النهائية

تُقدّم eToro مزيجًا متوازنًا بين البساطة والتنوّع والطابع الاجتماعي، مع انتشار تنظيمي عالمي وحماية متعددة المستويات. الرسوم على الأسهم الحقيقية جذابة (0 عمولة)، بينما قد تكون تكاليف CFD أعلى من بعض المنافسين المتخصصين. المنصة الخاصة ممتازة للمبتدئين، لكن غياب MT4/5 قد يزعج جزءًا من المحترفين.

توصيتنا: خيار قوي للمبتدئين والمستثمرين الاجتماعيين، ولمن يريد دمج الأسهم والكريبتو والمحافظ الذكية في تطبيق واحد. للمحترفين الساعين لأقل كلفة تنفيذ في الـCFD، يُستحسن المقارنة مع وسطاء ECN قبل الحسم.

الأسئلة الشائعة (FAQ)

هل شركة eToro موثوقة؟
نعم؛ مرخّصة من هيئات رفيعة (FCA، CySEC، ASIC) وتعمل في الولايات المتحدة عبر وسيط عضو FINRA/SIPC. لكن كأي وسيط كبير، توجد شكاوى متفرقة حول السحب/الدعم تُحل عادةً بعد التحقق.

ما الحد الأدنى للإيداع؟
يتراوح عادة بين 50–200 دولار حسب الدولة وطريقة الدفع. قد تختلف الحدود وفق الكيان ومعايير الامتثال.

هل تقدّم eToro حسابًا إسلاميًا؟
نعم؛ يتوفر Swap‑Free لعملاء مختارين وعلى منتجات محددة. لا يشمل كل الأصول/الكيانات؛ تواصل مع الدعم للتحقق من الأهلية.

ما هي منصة eToro؟ وهل توجد MT4/5؟
منصة خاصة على الويب والجوال بميزات اجتماعية ونسخ. لا تدعم MT4/MT5؛ إن كنت تحتاجهما ففكّر بمنافس بديل.

هل هناك مشاكل في السحب؟
توجد رسوم سحب 5$ وإجراءات تحقق اعتيادية قد تطيل المدة أحيانًا. غالبية السحوبات تنجح بعد استكمال المتطلبات.

ما رسوم التداول الرئيسية؟
الأسهم/ETFs: 0 عمولة. فوركس CFD: من ~1 نقطة. الكريبتو: عادة 1% عند الشراء/البيع + السبريد. تُطبّق رسوم تحويل عملة وعدم نشاط لدى حالات معينة.

هل eToro “نصّابة”؟
لا؛ إنها منصة عالمية مرخّصة ومُدرجة في ناسداك منذ 2025. لكن اقرأ الشروط، حدود المنتج في بلدك، وآراء المستخدمين قبل الإيداع.